Qu’est-ce qui influence la prime d’une option? (Cours Options #5)

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Supposons qu'il conserve sa position. L'investisseur aurait donc pu récupérer plus du double de son placement initial.

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C'est le principe du levier financier mis en pratique. Exercice ou liquidation Jusqu'à présent, nous avons présenté les options comme des instruments conférant le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent. Cette description a beau être correcte, en pratique, les investisseurs exercent rarement leurs options.

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Reprenons l'exemple susmentionné. Il peut aussi conserver ses actions, qu'il a réussi à acheter à escompte par rapport à leur valeur du moment. Toutefois, la plupart du temps, les titulaires choisissent de prendre leurs bénéfices en liquidant fermant leur position.

Une option d'achat call est dans la monnaie, en jeu, ou in the money en anglais, lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours du sous-jacent je peux acheter ce sous-jacent moins cher en exerçant mon call que si je l'achetais sur le marché. Elle est à la monnaie, à parité, ou at the money en anglais, quand le prix d'exercice est égal au cours du sous-jacent cela m'est égal d'exercer ou non mon call. Elle est hors la monnaie, hors jeu, ou out of the money en anglais, si le prix d'exercice est supérieur au cours du sous-jacent je n'ai pas intérêt à exercer mon droit d'achat. À l'inverse, une option de vente put est dans la monnaie lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours du sous-jacent je peux vendre ce sous-jacent plus cher en exerçant mon put que si je le vendais sur le marché.

Ils vendent leurs options sur le marché, et les vendeurs d'options rachètent leurs contrats pour fermer leur position. Valeur intrinsèque et valeur-temps Au stade où nous en sommes, il pourrait vous être utile de savoir comment sont établis les prix des options. Cette variation repose sur la valeur intrinsèque et la valeur-temps.

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Fondamentalement, la prime d'une option est égale à sa valeur intrinsèque plus sa valeur-temps. Souvenez-vous que la valeur intrinsèque correspond à l'écart entre le prix de levée et le cours de l'action, lorsqu'une option est en dedans. La valeur-temps, de son côté, dépend de la possibilité que l'option s'apprécie.

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